,,Ordina is niet in staat om zijn klanten internationaal te volgen en kent een te laag percentage ‘offshoring’. Het is voor zowel personeel, klanten als aandeelhouders het beste om het bedrijf te laten opgaan in een grotere speler.” Volgens Slob staat het huidige management hier echter totaal niet voor open, en wil het Ordina ten koste van alles zelfstandig houden.
,,Mogelijke overnamepartners zijn wellicht Centric, CSC of IBM. Maar in het huidige klimaat zal een overname lastig zijn”, realiseert Slob zich wel.
Perspectief
De analist ziet in het huidige economische klimaat weinig perspectief voor Ordina. ,,De groei in de financiële sector is scherp gedaald na een groei van 24 procent in het eerste halfjaar. Dat ING als belangrijke klant er 700 man externe staf wegsnijdt is ook slecht nieuws voor Ordina.”
Ordina zal volgens Rabo hiernaast kwetsbaar blijven door het lage percentage aan terugkerende omzet en omdat het een slechte positie heeft op de relatief krappe IT-arbeidsmarkt.
Reduce-advies
Rabo houdt zijn 'reduce'-advies aan en ziet de koers van het aandeel Ordina van het huidige laagterecord nog halveren naar 0,60 euro.
Donderdag om 9.50 uur noteerde het aandeel 1,2 procent lager op 1,23 euro. De MidKap-index stond op dat moment op een verlies van 1 procent.
Dit artikel is oorspronkelijk verschenen op z24.nl